Рассмотрены теоретические и прикладные аспекты сценарного анализа инвестиционных проектов предприятий минерально-сырьевого сектора экономики, проанализированы его достоинства и недостатки. С учетом организационно-экономических особенностей сферы недропользования предложен ряд новых модификаций метода сценарного анализа, направленных на решение актуальной проблемы – снижение информационной неопределенности оценок ожидаемой эффективности и риска инвестиционных проектов. Особенность предложенных новых модификаций состоит в применении интервально-вероятностного подхода в реализации процедуры сценарного анализа. Данный подход базируется на умеренно-пессимистической системе предпочтений при получении точечных значений исходных параметров инвестиционного проекта. Для снижения субъективной неопределенности использовались оценки Фишберна и метод анализа иерархий. В качестве ожидаемых оценок применяются максимально правдоподобные значения в смысле максимума априорной вероятности. Предложен дополнительный показатель оценки риска, характеризующий вероятность события, что чистый дисконтированный доход проекта примет значение меньше заданного. При анализе одного проекта данный показатель является более информативным по сравнению со стандартным отклонением. Проведена проверка статистической гипотезы о повышении обоснованности инвестиционных решений, разработанных с использованием модифицированного метода анализа сценариев, по сравнению с типовым методом.

Theoretical and applied aspects of scenario analysis of investment projects of enterprises in the mineral resource sector of the economy are considered, its advantages and disadvantages are analyzed. Taking into account the organizational and economic features of mineral resources management, a number of new modifications of the scenario analysis method, aimed at solving an urgent problem - reducing the information uncertainty in assessing the expected efficiency and risk of investment projects, are proposed. The peculiarity of the proposed new modifications is the use of the interval-probabilistic approach in the implementation of the scenario analysis procedure. This approach is based on a moderately pessimistic system of preferences in obtaining point values of the investment project initial parameters. Fishburn estimates and the hierarchy analysis method were used to reduce subjective uncertainty. The maximum likelihood values in the sense of the maximum a priori probability are used as expected estimates. An additional indicator of risk assessment, which characterizes the probability of the event that the net present value of the project will take a value less than the specified one, is proposed. When analyzing one project, this indicator is more informative than the standard deviation. A statistical hypothesis was tested on the improvement of the validity of investment decisions developed using the modified scenario analysis method compared to the standard method.